Les obligations : un pilier souvent méconnu de l'investissement

Dans cet épisode de Start’invest, la section liégeoise de l’association Capitant livre ses conseils pour mieux comprendre le monde de la finance. Destinée tant aux novices qu’aux étudiants passionnés, un éclairage accessible sur les opportunités offertes de ce secteur.
 
Dans le monde complexe de la finance, les obligations demeurent un instrument central mais souvent sous-estimé par les investisseurs particuliers. Bien que moins discutées que les actions, elles représentent un marché colossal de plus de 140 000 milliards de dollars, surpassant même le marché des actions.
 
Pourquoi s'intéresser aux obligations ?
Les obligations constituent une option d'investissement attrayante pour ceux qui cherchent à minimiser les risques. Contrairement aux actions, elles offrent des rendements généralement plus faibles mais stables. Le marché obligataire est essentiel pour les États et les entreprises qui cherchent à lever des fonds sans diluer leur propriété.
 
Comprendre le fonctionnement des obligations
Une obligation est un titre de dette de long terme émis par une entreprise ou un État. En échange d'un prêt, l'émetteur verse des intérêts réguliers, appelés coupons, et rembourse le capital à l'échéance. Cela permet aux émetteurs de lever des fonds sans céder une part de propriété, contrairement à l'émission d'actions.
 
Les risques associés aux obligations
Investir dans les obligations comporte des risques, tels que le risque d'inflation, le risque de taux d'intérêt, et le risque de liquidité. Il est crucial pour les investisseurs de comprendre ces risques et de s'informer à travers les notations fournies par des agences comme Moody's ou Fitch.
 
Obligations d'État et obligations d'entreprises
Les obligations d'État, ou bons du Trésor, sont émises pour financer les déficits budgétaires. Les pays émergents, souvent confrontés à des taux d'intérêt plus élevés en raison de leur instabilité économique, peuvent également émettre des obligations. En Europe, les obligations servent à financer des initiatives comme le renforcement de la défense commune.
 
Cas d'étude : France 2022
En 2022, la France a émis des obligations indexées sur l'inflation pour se protéger contre les hausses de prix. Bien que cette stratégie ait accru sa dette publique, elle continue d'émettre ce type d'obligation en 2023, espérant contrôler l'inflation plus efficacement.
 
Les obligations, avec leurs spécificités et leurs risques, demeurent un outil indispensable pour les investisseurs avertis et les institutions publiques, jouant un rôle clé dans la stabilité économique mondiale.